今月、電気関連企業の株価は、人工知能ブームによる電気需要の大幅な増加という期待に反映され、過去最高値を記録した。しかし、投資家が期待していた大規模データセンター契約の発表が遅れ、結果をいつまでも待っていると感じる。
コンステレーションエナジーとビストラなどの電気関連企業は、10月に過去最高値を記録したが、11月以降は急落し、投資家は現実が明らかになるにつれて、どの企業が大きな約束を果たせるか、1兆ドル規模のAIバブルが崩壊する可能性に耐えられるかを見極めようとしている。
機関投資家向け証券仲介のムリエル・シーバートは「これは昔から変わらず、公益株とは違う。人々は疑問を持ち始める。こうした企業が望むほど迅速に規模を拡大できるのか、完成の見込みもないプロジェクトに資本を投じているのではないか」と語る。
今月はコンステレーションが11月の通期1株当たり利益の予想上限を引き下げて、ビストラも調整後EBITDA（利払い・税金・減価償却・償却控除前利益）の見通しを下方修正したが、投資家は引き上げを期待していた。NRGエナジーは11月の通期EBITDA予想を維持したが、投資家は引き上げを期待していた。
一部のアナリストは今月の動きは10月の大幅な上昇後の利益確定売りによる一時的な調整で、懸念する必要はないと主張している。しかし、キーバンク・キャピタル・マーケッツの公益事業アナリストのソフィー・カープ氏は「公益事業セクターにバブルは存在しない。次の成長局面が見えるまで市場は一休みしている」と語っている。
今年初めには中国のAIスタートアップDeepSeekが、米国企業の数分の一程度の電力で稼働できるAIモデルを開発したと発表し、電力会社株は広く売られた。ガベリ・ファンドの公益事業担当ポートフォリオマネジャー、ティム・ウィンター氏は「市場での予期せぬ変化が需要見通しを覆す『大規模なDeepSeek事態』も脅威だ」と警告する。
コンステレーションエナジーとビストラなどの電気関連企業は、10月に過去最高値を記録したが、11月以降は急落し、投資家は現実が明らかになるにつれて、どの企業が大きな約束を果たせるか、1兆ドル規模のAIバブルが崩壊する可能性に耐えられるかを見極めようとしている。
機関投資家向け証券仲介のムリエル・シーバートは「これは昔から変わらず、公益株とは違う。人々は疑問を持ち始める。こうした企業が望むほど迅速に規模を拡大できるのか、完成の見込みもないプロジェクトに資本を投じているのではないか」と語る。
今月はコンステレーションが11月の通期1株当たり利益の予想上限を引き下げて、ビストラも調整後EBITDA（利払い・税金・減価償却・償却控除前利益）の見通しを下方修正したが、投資家は引き上げを期待していた。NRGエナジーは11月の通期EBITDA予想を維持したが、投資家は引き上げを期待していた。
一部のアナリストは今月の動きは10月の大幅な上昇後の利益確定売りによる一時的な調整で、懸念する必要はないと主張している。しかし、キーバンク・キャピタル・マーケッツの公益事業アナリストのソフィー・カープ氏は「公益事業セクターにバブルは存在しない。次の成長局面が見えるまで市場は一休みしている」と語っている。
今年初めには中国のAIスタートアップDeepSeekが、米国企業の数分の一程度の電力で稼働できるAIモデルを開発したと発表し、電力会社株は広く売られた。ガベリ・ファンドの公益事業担当ポートフォリオマネジャー、ティム・ウィンター氏は「市場での予期せぬ変化が需要見通しを覆す『大規模なDeepSeek事態』も脅威だ」と警告する。
この人工知能ブームって、実はどうなるんですか。次にどんな問題が出てきたらいい不知道。投資家たちの期待を高めるためにデータセンター契約を出す必要があるなあと、いつも待っていると思うからな。
大規模なデータセンター契約を出さなければいけないように感じる企業ってどうするの？ 
それに、人工知能技術はすでに広く利用されているからね。電力関連企業が大きな約束を果たせるか、1兆ドル規模のAIバブルが崩壊する可能性を考えてもいいかな。 
だが今月はコンステレーションが利益予想を下げてビストラも調整してEBITDAを修正したのに、投資家は引き上げを期待していたから、どの企業が約束に合うのか、1兆ドル規模のAIバブルが崩壊する可能性はあると感じる 
ここまで期待していた大規模データセンター契約も発表されなかったし、投資家はいつまでも待っていると感じるのではないかな。 